Warren Buffet’in ilk hissesini 11 yaşında aldığını biliyor muydunuz? Oh, ve 13 yaşında vergi başvurusunda bulundu. Seni bilmem ama 11 yaşında en büyük hedefim anneme akşam yemeğinde pizza servis etmesini sağlamaktı.
Buffett, tüm zamanların en başarılı yatırımcılarından biri olarak tanınan bir yatırımcı, iş adamı ve hayırseverdir. On yılların deneyimini servetini büyütmek ve yatırım becerisini daha da keskinleştirmek için kullandı. Yatırımları değerlendirme sürecini de kısaca şu alıntıyla özetliyor:
“Vergi faktörlerini bir kenara bırakırsak, hisse senetlerini ve işletmeleri değerlendirmek için kullandığımız formül aynıdır. Gerçekten de, finansal kazanç için satın alınan tüm varlıkların değerlemesi için formül, ilk kez çok akıllı bir adam tarafından M.Ö. 600 yıllarında ortaya atıldığından beri değişmemiştir. (yine de MÖ 600 olduğunu bilecek kadar akıllı değildi).”
Önerilen makale: sosyal medya haberleri hakkında bilgi almak ve güncel sosyal medya haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
Peki nedir bu eski formül? Warren Buffett yatırım fırsatlarını nasıl değerlendiriyor?
Net bugünkü değeri (NPV) kullanır.
Bir sonraki Warren Buffet olacağınıza söz veremesem de size net bugünkü değer ve bunun büyük yatırımları belirlemek için nasıl kullanıldığı hakkında daha fazla bilgi verebilirim. Hadi dalalım.
Net bugünkü değer yöntemi, mevcut veya potansiyel yatırımları değerlendirmek için kullanılır ve elde edeceğiniz beklenen yatırım getirisini (ROI) hesaplamanıza olanak tanır. Harvard Business Review’dan alınan bu video, net bugünkü değere kısa bir genel bakış sağlar.
NPV aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:
İşte yazılı formül:
Net Bugünkü Değer (NPV) = Nakit akışı / (1 + iskonto oranı) ^ dönem sayısı
Öngörülen nakit akışlarının birden fazla dönemi olduğunda, her bir dönem için PV’yi hesaplamak için bu formül kullanılır. Ardından yatırımcılar veya analistler değerleri toplar ve net bugünkü değeri (NPV) elde etmek için ilk yatırım toplamdan çıkarılır.
Kullanılan iskonto oranı, şirkete ve finansmanı nasıl sağladığına bağlıdır. Örneğin, hissedarlar %10’luk bir yatırım getirisi bekliyorsa, işletme genellikle bu yüzdeyi iskonto oranı olarak kullanır.
Net bugünkü değer pozitifse, projeniz kârlıdır. Ancak, NPV negatifse, projeniz kârsızdır. Birden çok projeyi karşılaştırırken, en yüksek NPV’ye sahip olan en yüksek getiriyi sağlayacaktır.
Özet olarak, net bugünkü değer, bir yatırımdan kazanmayı beklediğiniz para miktarını bugünün parasına çevirir.
Net Bugünkü Değer Örneği
Net bugünkü değeri iş başında görmeye hazır mısınız? Diyelim ki Pet Supply Company yatırım yapmak için iki projeyi karşılaştırıyor. Her iki proje için iskonto oranı %10’dur.
1. Proje
İlk yatırım: 10.000 $
İndirim oranı: %10
1. Yıl: 5.000 Dolar
2. Yıl: 15.000 Dolar
3. Yıl: 9.000 Dolar
4. Yıl: 18.000 Dolar
Projenin her yılı için bugünkü değerleri hesaplayalım:
1. Yıl: 5.000/(1 + .10)^1 = 4.545 USD
2. Yıl: 15.000/(1 + .10)^2 = 12.397 USD
3. Yıl: 9.000/(1 + .10)^3 = 6.762 Dolar
4. Yıl: 18.000/(1 + .10)^4 = 12.294 USD
Bu mevcut değerlerin toplamını bulun ve net bugünkü değeri bulmak için ilk yatırım tutarını çıkarın.
NBD = (4.545 Dolar + 12.397 Dolar + 6.762 Dolar + 12.294 Dolar) – 10.000 Dolar
NBD = 25.998 Dolar
Proje 2
İlk yatırım: 5.000 $
İndirim oranı: %10
1. Yıl: 8.000 Dolar
2. Yıl: 16.000 Dolar
Projenin her yılı için bugünkü değerleri hesaplayalım:
1. Yıl: 8.000/(1 + .10)^1 = 7.273 USD
2. Yıl: 16.000/(1 + .10)^2 = 13.223 USD
Her bir nakit akışı ve zaman dilimi için bugünkü değer hesaplandıktan sonra ortaya çıkan formül aşağıdadır:
NPV = (7.273$ + 13.223$) – 5.000$
NBD = 15.496 Dolar
Proje 1 için NBD 25.998$ ve Proje 2 15.496$’dır. Proje 1’in NBD değeri daha yüksek olduğundan, Pet Supply Company bu projeye yatırım yapmalıdır.
Peki, bir NPV analizini nasıl gerçekleştirebilirsiniz? Şans eseri, sayıları Excel’de çözebilirsiniz. İşte bunu yapmak için gereken adımlar.
İskonto oranını belirleyin ve bir hücreye ekleyin.
Ardışık sırayla zaman periyodlarının sayısını ekleyin.
Her dönem için beklenen nakit akışlarını girin.
Aşağıdaki Excel formülünü yeni bir hücreye yazarak NBD’yi hesaplayın: =NPV(indirim oranı hücresini seçin, ilk nakit akışı hücresini seçin:son nakit akışı hücresi)
Kendiniz denemek için aşağıdaki Excel şablonunu indirin.
Excel’de NPV formülünü kullanırken, elde edilen sayının doğru olması için girdileri doğru şekilde hesapladığınızdan emin olmanız gerekir. Bu, NPV’yi hesaplamak için hızlı bir yöntemdir, ancak formüle giren her hesaplamayı ve girdiyi görmek için genellikle daha gelişmiş finansal modelleme kullanılır. Yatırımcılar ve analistler, hesaplamalar için kullanılan tüm formülleri görebilir, bu da denetimi kolaylaştırır.
Net bugünkü değer (NPV) ile, yatırımdan alacağınız getiriyi belirlemek için projeleri ve yatırımları etkili bir şekilde değerlendirebileceksiniz. Daha fazla bilgi edinmek için, gelir tablolarıyla ilgili bu kapsamlı kılavuza göz atın.
Pazarlama Uygulamaları 